म्युच्युअल फंड म्हणजे काय ?

आर्थिक स्थिती सुधारण्यासाठी पैशांची बचत आणि बचत केलेल्या पैशांची गुंतवणूक (Investment) करणे, हा एक सर्वोत्तम उपाय मानला जातो. पैशांची बचत केल्यानंतर सर्वात महत्वाचा प्रश्न आपल्या समोर येतो, तो म्हणजे पैसे गुंतवायचे तरी कोठे ?

तसे पाहायला गेलो तर, पैसे गुंतविण्यासाठी आपल्याकडे अनेक पर्याय उपलब्ध आहेत, जसे कि सोने-चांदी, जमीन, रिअल इस्टेट (Real Estate) , शेअर मार्केट (Share Market) , मनी मार्केट (Money Market) , आणि अधिक.

जर, आपण अगदी व्यवस्थित निरीक्षण केले की, आपल्याला दिसून येईल, Shares आणि Bonds खरेदी-विक्रीत जितकी लवचिकता आढळते, तितकी लवचिकता सोने-चांदी, जमीन, आणि रिअल इस्टेटच्या खरेदी-विक्रीत आढळून येत नाही.

शेअर मार्केट आणि मनी मार्केट मध्ये पैसे गुंतविण्यासाठी आपल्याला त्याचे चांगले ज्ञान असणे, फार गरजेचे असते, जे प्रत्येकाला अवगत नसते.

शेअर मार्केट आणि मणी मार्केट चे ज्ञान न घेता, त्यातून नफा मिळविण्याचा एक सर्वोउत्तम मार्ग म्हणजे म्युच्युअल फंड होय. म्युच्युअल फंड हे साधारणतः गुंतवणूकदारांकडून पैसे घेऊन ते शेअर मार्केट, आणि मनी मार्केट मध्ये गुंतवत असते.

म्युच्युअल फंड मध्ये पैसे गुंतविण्यासाठी आपल्याला शेअर मार्केट आणि मनी मार्केट चे ज्ञान गरजेचे नसते, कारण एकदा-का आपण आपले पैसे म्युच्युअल फंड मध्ये गुंतवले, कि त्या पैशांना मॅनेज करणे, ही पूर्णतः म्युच्युअल फंड ची जबाबदारी असते.

ह्या लेखात आपण शेअर मार्केट संबंधित माहिती पाहणार आहोत जसे कि, शेअर मार्केट म्हणजे काय (What Is Share Market In Marathi), शेअर मार्केट चा इतिहास, म्युच्युअल फंड कसे कार्य करते, म्युच्युअल फंड चे फायदे, तोटे आणि अधिक.

अनुक्रमणिका


म्युच्युअल फंड म्हणजे काय ?

म्युच्युअल फंड हा गुंतवणूकदारांसाठी एक उत्तम पर्याय मानला जातो. म्युच्युअल फंड म्हणजे एक प्रकारची व्यावहारिक संस्था, असे आपण म्हणू शकतो. ज्या गुंतवणूकदारांना कमी गुंतवणुकीसह, चांगला नफा हवा आहे, व ज्या लोकांना गुंतवणूक सुरु करायची आहे, अशा लोकांसाठी म्युच्युअल फंड एक उत्तम पर्याय मानला जातो.

जेव्हा गुंतवणूकदार म्युच्युअल फंड मध्ये रक्कम स्वरूपात गुंतवणूक करतात, तेव्हा गुंतवणूकदारांमार्फत जमा झालेल्या पैशांना म्युच्युअल फंड शेअर मार्केट, बॉण्ड्स, मनी मार्केट अशा विविध ठिकाणी आणि सुरक्षित ठिकाणी गुंतवते, आणि अशा प्रकारे म्युच्युअल फंड कार्य करत असते.

म्युच्युअल फंड मध्ये जमा झालेले पैसे तज्ज्ञांच्या (Expert) मार्गदर्शनाखाली विविध ठिकाणी गुंतवले जातात, त्यामुळे म्युच्युअल फंड हे कमी जोखीमीचे मानले जाते.

म्युच्युअल फंडची सर्वात मोठी खासियत म्हणजे, आपण आपल्या सोयीनुसार कमीत कमी, रकमेत आपली गुंतवणूक सुरु करू शकतो.

आपण म्युच्युअल फंड मध्ये जे काही पैसे गुंतवतो, त्या पैशांचे देखील वर्गीकरण केले जाते, जसे कि Fix Income fund, Bonds fund, Index Fund किंवा Active Managed Fund आणि अधिक. वरील सर्व फंडस् हे साधारणतः Open – End Fund आणि Close End Fund ह्या दोन भागात विभागले जाते.

म्युच्युअल फंड हे पूर्णतः सरकारी संस्थांच्या नियंत्रणाखाली कार्यरत असतात. म्युच्युअल फंडस ला त्यांची फी, गुंतवणूक, कामगिरी (Performance) ह्यासंबंधित माहिती प्रकाशित करणे अनिवार्य असते.


म्युच्युअल फंडचा इतिहास

तसे पाहायला गेलो तर, म्युच्युअल फंड च्या भूतकाळाबद्दल विस्तारित माहिती अद्याप उपलब्ध नाही. असे म्हटले जाते कि, म्युच्युअल फंडच्या संकल्पनेचा जन्म हा आज पासून २०० वर्षांपूर्वी म्हणजेच १८ व्य शतकाच्या दरम्यान झाला होता.

१८ व्या शतका दरम्यान डच व्यापारी अब्राहम केटविक, ह्यांच्यामुळे म्युच्युअल फंडच्या संकल्पनेला चालना मिळाली होती. अब्राहम ह्यांनी “इंद्राख्त माक्त माख्त” नामक एक-बळी गुंतवणूक करणाऱ्या एका संस्थेची स्थापना केली. ह्या संस्थेमार्फत लहान-लहान गुंतवणूकदार मोठी गुंतवणूक करण्याइतके सक्षम होते, म्हणजे प्रथम ह्या संस्थे मार्फत गुंतवणूक दारांकडून रक्कम जमा केली जायची नंतर, ती जमा झालेली रक्कम एकत्र करून विविध ठिकाणी गुंतवली जायची, येथूनच म्युच्युअल फंड ची सुरुवात झाली असे मानले जाते.


भारतातील म्युचुअल फंडची सुरुवात

भारतात १९६३ दरम्यान भारत सरकारद्वारे म्युच्युअल फंड ची सुरुवात करण्यात आली होती. त्यावेळचे सरकार आणि रिसर्व बँक ऑफ इंडिया (RBI) ह्यांनी एकत्र येऊन युनिट ट्रस्ट ऑफ इंडिया (Unit Trust Of India) नामक भारतातील पहिल्या म्युचुअल फंड ची स्थापना केली होती.

१९६३ नंतर भारतील इतर बँका देखील म्युच्युअल फंड व्यवसायात भाग घेऊ लागल्या, ज्यामुळे कालांतराने म्युच्युअल फंड सेवा पुरविणाऱ्या बँकांची संख्या वाढू लागली, ज्यामुळे गुंतवणूक दाराला देखील अनेक पर्याय उपलब्ध होऊ लागले.

१९९३ दरम्यान म्युच्युअल फंड व्यवसायात भाग घेतलेल्या बँकांची संख्या वाढल्यामुळे एक नियमावली तयार करण्यात आली. ह्या नियमावली मुळे private sector बँकांना देखील म्युच्युअल फंड व्यवसायात भाग घेण्याची मुभा मिळाली, ज्यामुळे म्युच्युअल फंड व्यवसायात काही खासगी कंपन्यांचा देखील सहभाग वाढू लागला. ही नियमावली तयार होण्यापूर्वी भारतात केवळ सरकारी बँकाच म्युच्युअल फंड व्यवसायात सहभागी होउ शकत होत्या.

गुंतवणूक दारांचे हित पाहता आणि म्युच्युअल फंड संकल्पनेचा प्रसार होऊन अधिक लोकांना त्याचा फायदा घेता यावा, यासाठी २२ ऑगस्ट १९९५ मध्ये सर्व म्युच्युअल फंडांनी एकत्र येऊन “The Association Of Mutual Funds In India” ह्या संस्थेची स्थापना करण्यात आली.

कालांतराने म्युच्युअल फंड मध्ये गुंतवणूक करणाऱ्या गुंतवणूकदारांची संख्या वाढत गेली. एका रिपोर्टनुसार भारतात २०१८ मध्ये म्युच्युअल फंड गुंतवणूक दारांद्वारे २३,२९,७८२ कोटी रुपये गुंतवले गेले होते.


म्युच्युअल फंड कसे कार्य करते ?

जसे कि आपण जाणतो, म्युच्युअल फंड हे शेअर्स (Shares) , बॉण्ड्स (Bonds) , गव्हर्नमेंट सेक्युरिटी (Government Securities) मध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी विविध गुंतवणूक दारांच्या निधीचा वापर करत असतात.

प्रत्येक म्युच्युअल फंडचे एक समान धोरण असते, ज्याला NFO (New Fund Offer) म्हणून ओळखले जाते. म्युच्युअल फंडस् निधी जमा कारण्यासापासून ते गुंतवणूक दारांपर्यंत नफा पोहोचविण्यापर्यंत साधारणतः चार स्टेप्स मध्ये कार्य करत असतात, आता हे चार स्टेप्स नेमके कोणते, ह्या संबंधित माहिती आपण खालील प्रमाणे घेणार आहोत,

1. नव-नवीन निधी प्रस्ताव

जसे कि आपण जाणतोच, म्युच्युअल फंडस् हे गुंतवणूक दारांकडून निधी गोळा करण्यासाठी NFO (New Fund Offering) म्हणजेच नवनवीन निधी प्रस्ताव हे धोरण अवलंबत असतात. NFO दरम्यान गुंतवणूकदार किती नफा मिळवू शकतो, कमीत-कमी किती रक्कम गुंतावू शकतो, गुंतवणूक दारांचे पैसे साधारणतः कोठे गुंतवले जाऊ शकतात, अशा प्रकारची माहिती निधी धारकांना दिली जाते. तसेच नवीन निधी प्रस्तावा दरम्यान गुंतवणूक दारांना ठराविक म्युच्युअल फंडस् चे सदस्यत्व देखील प्राप्त करता येते.

म्युच्युअल फंडस् द्वारे “नवीन निधी प्रस्ताव” नामक धोरण ठराविक काळासाठीच राबवले जाते. एकदा का NFO चा कालावधी संपला कि, गुंतवणूक दारांना केवळ युनिट्सचं (Unit) विकत घ्यावे लागतात.

युनिट्स म्हणजे म्युच्युअल फंड ची हिस्से दारी, ज्या प्रमाणे आपण शेअर मार्केट मधील एखाद्या कंपनी मध्ये गुंतवणूक करून त्या कंपनीची काही हिस्सेदारी विकत घेतो अगदी त्याच प्रमाणे.

सर्वात महत्वाची गोष्ट म्हणजे नवीन निधी प्रस्तावा दरम्यान म्युच्युअल फंड मध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी गुंतवणूक दारांनी म्युच्युअल फंड ची भूतकाळातील कामगिरी, गुंतवणुकीची किमान रक्कम, म्युच्युअल फंडस् ची सदस्यता फी, जोखीम, आणि म्युच्युअल फंडस् ची उद्दिष्ठे अशा काही गोष्टींचा विचार करणे गरजेचे आहे.

2. पैशांची उभारणी करणे.

नवीन निधी प्रस्ताव हे धोरण राबविल्यानंतर आता वेळ येते ती, गुंतवणूक धारकांकडून निधी गोळा करण्याची, जो कि फार महत्वाचा टप्पा आहे. गुंतवणूकदार आपल्या मासिक अथवा वार्षिक कमाईचा लहान हिस्सा म्युच्युअल फंड मध्ये गुंतवतात. म्युच्युअल फंड मध्ये निधी गुंतविण्याचा एक फायदा म्हणजे आपण कमी रकमेनिशी मोठ्या पोर्टफोलिओ (Portfolio) मध्ये गुंतवणूक करू शकतो.

3. गुंतवणूक करणे.

निधी गोळा झाल्यानंतर वेळ येते ती, योग्य आणि लाभदायक अशी गुंतवणूक करण्याची. म्युच्युअल फंड जमा केलेला निधी योग्य ठिकाणी गुंतवण्यासाठी फंड मॅनेजर ची सहायता घेत असते. फंड मॅनेजरद्वारे पैसे गुंतविण्यापूर्वी, प्रथम सर्व अभ्यास करून, नीती ठरविली जाते, ज्यामुळे तोटा होण्याची शक्यता खूप पटीने कमी होते. अभ्यासकांद्वारे केल्या जाणाऱ्या अभ्यासाचा साधारणतः एकच मुख्य हेतू असतो, तो म्हणजे आपल्या गुंतवणूक दारांना जास्तीत जास्त नफा मिळवून देणे.

असे नाही कि, म्युच्युअल फंड पैसे गुंतवणुकीसाठी दरवेळेस एकच धोरण वापरते, तर म्युच्युअल फंडद्वारे गुंतवणुकीसाठी वापरले जाणारे धोरण हे पूर्णतः मार्केट च्या परिस्थितीवर अवलंबून असते.

4. निधी आणि नफ्याचा परतावा.

म्युच्युअल फंड मधील फंड मॅनेजर सतत गुंतवणुकीतून अधिकाधिक नफा मिळविण्याचा प्रयत्न करत असतात. फंड मॅनेजर्स सतत मार्केटच्या हालचालीवर लक्ष ठेऊन असतात, ज्याने  फायदेशीर गुंतवणुकीच्या नवनवीन संधी दिसून येत असतात, आणि अशा प्रकारे फंड मॅनेजर त्यांचा पोर्टफोलिओ संतुलित ठेवत असतात.

सर्वात महत्वाची गोष्ट म्हणजे फंड मॅनेजर अशाच ठिकाणी फंड गुंतवतो, ज्या ठिकाणी जोखीम फार कमी असते, ज्याने नुकसान होण्याचा धोखा टळतो.

फंडस् गुंतवणुकीतून नफा मिळविल्यानंतर वेळ येते ती, नफा गुंतवणूक दारांपर्यंत पोहोचविण्याची. ज्या गुंतवणूकदाराने जेवढी रक्कम गुंतवली आहे, त्या रकमेनुसार नफा गुंतवणूकदाराला दिला जातो. उदा. प्रत्येक गुंतवणूक दाराला ५% च्या हिशोबाने जर नफा द्यायचा असेल तर, ज्या व्यक्तीने ५०० रुपये गुंतवले आहेत, त्या व्यक्तीला २५ तर ज्या व्यक्तीने ५,००० रुपये गुंतवले आहेत त्या व्यक्तीला २५० रुपये दिले जातात.

साधारणतः कोणतेही म्युच्युअल फंड ह्याच ४ टप्प्यांमध्ये कार्य करत असते.


फायदे

म्युच्युअल फंड अनेक फायदे देतात ज्यामुळे ते गुंतवणूकदारांच्या विस्तृत श्रेणीसाठी आकर्षक गुंतवणूक पर्याय बनवतात. म्युच्युअल फंडाच्या काही प्रमुख फायद्यांमध्ये हे समाविष्ट आहे:

1. विविधीकरण

म्युच्युअल फंड अनेक गुंतवणुकदारांकडून पैसे जमा करतात आणि स्टॉक्स, बॉण्ड्स किंवा इतर सिक्युरिटीज यांसारख्या वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओमध्ये गुंतवणूक करतात. हे वैविध्य जोखीम पसरविण्यात मदत करते आणि एकूण पोर्टफोलिओवरील कोणत्याही एका मालमत्तेद्वारे खराब कामगिरीचा प्रभाव कमी करते.

2. व्यावसायिक व्यवस्थापन

म्युच्युअल फंड हे अनुभवी आणि कुशल फंड व्यवस्थापकांद्वारे व्यवस्थापित केले जातात जे गुंतवणूकदारांच्या वतीने गुंतवणूकीचे निर्णय घेतात. या व्यवस्थापकांना संशोधन, विश्लेषण आणि संसाधनांमध्ये प्रवेश असतो जो वैयक्तिक गुंतवणूकदारांकडे नसू शकतो, संभाव्यत: चांगल्या गुंतवणुकीच्या पर्यायांकडे नेतो.

3. प्रवेशयोग्यता

म्युच्युअल फंड मर्यादित भांडवलासह गुंतवणूकदारांच्या विस्तृत श्रेणीसाठी सहज उपलब्ध आहेत. तुलनेने कमी किमान गुंतवणूक आवश्यकतांसह, व्यक्ती वैयक्तिक सिक्युरिटीज खरेदी न करता वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओमध्ये गुंतवणूक करू शकतात.

4. तरलता

म्युच्युअल फंड कोणत्याही व्यावसायिक दिवशी फंडाच्या निव्वळ मालमत्ता मूल्यावर (एनएव्ही) खरेदी आणि विक्री करता येतात. रिअल इस्टेट किंवा खाजगी इक्विटी यांसारख्या विशिष्ट गुंतवणुकींच्या विपरीत, हे गुंतवणूकदारांना तरलता प्रदान करते, त्यांना आवश्यकतेनुसार त्यांच्या पैशांमध्ये त्वरित प्रवेश करण्याची परवानगी देते.

5. लवचिकता

म्युच्युअल फंड इक्विटी फंड, बाँड फंड, मनी मार्केट फंड, सेक्टर-विशिष्ट फंड आणि बरेच काही यासह विविध श्रेणींमध्ये येतात. हे गुंतवणूकदारांना त्यांच्या जोखीम सहनशीलता, गुंतवणुकीची उद्दिष्टे आणि वेळेच्या क्षितिजाशी जुळणारे फंड निवडण्याची परवानगी देते.

6. खर्च कार्यक्षमता

म्युच्युअल फंडांमध्ये शुल्क आणि खर्च असले तरी, वैयक्तिक सिक्युरिटीजचा वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ तयार करण्याच्या तुलनेत ते किफायतशीर असू शकतात. हे विशेषत: इंडेक्स फंड किंवा निष्क्रियपणे व्यवस्थापित फंडांसाठी खरे आहे जे विशिष्ट मार्केट इंडेक्सच्या कामगिरीची प्रतिकृती बनवण्याचे उद्दिष्ट ठेवतात.

7. स्वयंचलित पुनर्गुंतवणूक

अनेक म्युच्युअल फंड लाभांश आणि भांडवली नफ्यांची स्वयंचलित पुनर्गुंतवणूक देतात. याचा अर्थ असा की फंडाद्वारे व्युत्पन्न केलेली कोणतीही कमाई आपोआप पुनर्गुंतवणूक केली जाते, ज्यामुळे कालांतराने चक्रवाढ परतावा मिळण्यास मदत होते.

8. नियामक निरीक्षण

म्युच्युअल फंड हे यूएस सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज कमिशन (एसईसी) सारख्या सरकारी संस्थांच्या नियामक निरीक्षणाच्या अधीन असतात. हे निरीक्षण हे सुनिश्चित करण्यात मदत करते की फंड विशिष्ट मार्गदर्शक तत्त्वांनुसार कार्य करतो आणि गुंतवणूकदारांना पारदर्शकता प्रदान करतो.

9. गुंतवणूक तज्ञ

वैयक्तिक सिक्युरिटीजवर संशोधन करण्यासाठी वेळ किंवा कौशल्य नसलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी, म्युच्युअल फंड व्यावसायिक फंड व्यवस्थापकांच्या कौशल्याचा वापर करण्याचा एक सोयीस्कर मार्ग प्रदान करतात.

10. साधेपणा

म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करणे तुलनेने सरळ आहे. गुंतवणूकदार त्यांच्या गुंतवणूकीची उद्दिष्टे, जोखीम सहिष्णुता आणि वेळेच्या क्षितिजावर आधारित फंड निवडू शकतात, वित्तीय बाजारांच्या सखोल ज्ञानाशिवाय.

11. कमी किमान गुंतवणूक

अनेक म्युच्युअल फंडांमध्ये कमीत कमी गुंतवणुकीची आवश्यकता असते, ज्यामुळे ते नुकतेच गुंतवणुकीला सुरुवात करत असलेल्या व्यक्तींसह अनेक लोकांसाठी प्रवेशयोग्य बनतात.

12. कर कार्यक्षमता (काही निधीसाठी)

काही म्युच्युअल फंड, जसे की इंडेक्स फंड आणि ईटीएफ (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड), कमी उलाढाल करतात आणि कमी भांडवली नफा निर्माण करतात, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना संभाव्य कर लाभ मिळतात.

13. गुंतवणुकीचे विविध पर्याय

हजारो म्युच्युअल फंड उपलब्ध असल्याने, गुंतवणूकदारांना त्यांच्या आर्थिक उद्दिष्टे आणि जोखीम प्राधान्यांशी जुळणारे गुंतवणूक पर्यायांच्या विस्तृत श्रेणीतून निवडण्याची लवचिकता आहे.

हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की म्युच्युअल फंडाचे हे फायदे असले तरी ते तोटे आणि जोखीमही घेऊन येतात. गुंतवणुकीचे निर्णय घेण्यापूर्वी गुंतवणूकदारांनी त्यांची गुंतवणूक उद्दिष्टे, जोखीम सहनशीलता आणि प्रत्येक म्युच्युअल फंडाच्या विशिष्ट तपशीलांचा काळजीपूर्वक विचार करावा अशी शिफारस केली जाते.


 

तोटे

म्युच्युअल फंड हे गुंतवणुकीचे लोकप्रिय वाहन आहेत जे अनेक गुंतवणूकदारांकडून स्टॉक, बाँड्स किंवा इतर मालमत्तेच्या वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी पैसे जमा करतात. तथापि, त्यांचे काही तोटे देखील आहेत ज्यांचा गुंतवणूकदारांनी विचार केला पाहिजे:

1. फी आणि खर्च

म्युच्युअल फंड फी आणि खर्चासह येतात, त्यात व्यवस्थापन शुल्क, प्रशासकीय शुल्क आणि इतर परिचालन खर्च समाविष्ट असतात. हे खर्च कालांतराने तुमचा परतावा खाऊ शकतात, विशेषत: तुम्ही जास्त शुल्क असलेल्या फंडांमध्ये गुंतवणूक करत असल्यास.

2. नियंत्रणाचा अभाव

जेव्हा तुम्ही म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करता, तेव्हा तुम्ही पोर्टफोलिओमधील मालमत्तेबाबतचे निर्णय फंड व्यवस्थापकाकडे सोपवता. नियंत्रणाचा अभाव अशा गुंतवणूकदारांसाठी निराशाजनक ठरू शकतो ज्यांना त्यांची गुंतवणूक व्यवस्थापित करण्यासाठी अधिक हाताशी दृष्टिकोन हवा आहे.

3. कर अकार्यक्षमता

फंड मॅनेजर जेव्हा पोर्टफोलिओमध्ये सिक्युरिटीज खरेदी आणि विकतो तेव्हा म्युच्युअल फंड भांडवली नफा मिळवू शकतात. या नफ्यांचा परिणाम गुंतवणूकदारांसाठी कर दायित्वांमध्ये होऊ शकतो, जरी त्यांनी वैयक्तिकरित्या फंडाचे कोणतेही समभाग विकले नसले तरीही. यामुळे कर अकार्यक्षमता होऊ शकते, विशेषत: सक्रियपणे व्यवस्थापित निधीमध्ये.

4. मर्यादित सानुकूलन

म्युच्युअल फंड हे गुंतवणूकदारांच्या विस्तृत श्रेणीची पूर्तता करण्यासाठी डिझाइन केलेले आहेत, याचा अर्थ असा आहे की फंडामध्ये असलेल्या विशिष्ट मालमत्तेवर तुमचे मर्यादित नियंत्रण आहे. कस्टमायझेशनचा हा अभाव तुमच्या वैयक्तिक गुंतवणुकीच्या उद्दिष्टांशी किंवा जोखीम सहिष्णुतेशी जुळत नाही.

5. व्यापार निर्बंध

निव्वळ मालमत्ता मूल्य (एनएव्ही) मोजल्यानंतर म्युच्युअल फंडांमध्ये सामान्यत: ट्रेडिंग दिवसाच्या शेवटी शेअर्स खरेदी आणि विक्रीसाठी एक विशिष्ट विंडो असते. हे बाजारातील बदल किंवा बातम्यांवर त्वरित प्रतिक्रिया देण्याची तुमची क्षमता मर्यादित करू शकते.

6. सक्रिय व्यवस्थापन जोखीम

सक्रियपणे व्यवस्थापित केलेले म्युच्युअल फंड गुंतवणुकीचे निर्णय घेण्यासाठी फंड व्यवस्थापकांच्या कौशल्यावर अवलंबून असतात. तथापि, सर्वच फंड व्यवस्थापक सातत्याने बाजाराला मागे टाकत नाहीत आणि फंडाची कामगिरी त्याच्या बेंचमार्क निर्देशांकापेक्षा मागे पडण्याचा धोका असतो.

7. कमी कामगिरी

जरी म्युच्युअल फंड विविधीकरण प्रदान करण्यासाठी डिझाइन केलेले असले तरीही, काही फंड अजूनही त्यांचे बेंचमार्क निर्देशांक किंवा इतर तुलनात्मक गुंतवणूक कमी करू शकतात. यामुळे चांगल्या परताव्याची अपेक्षा असलेल्या गुंतवणूकदारांची निराशा होऊ शकते.

8. अति-विविधीकरणासाठी संभाव्य

वैविध्यता हा म्युच्युअल फंडाचा मुख्य फायदा असला तरी अति-विविधीकरणाचा धोकाही असतो. खूप जास्त मालमत्ता धारण केल्याने परतावा मिळू शकतो जो लक्षणीय आउटपरफॉर्मन्स न देता एकूण बाजाराची नक्कल करतो.

9. लपलेले होल्डिंग्ज

म्युच्युअल फंड नियतकालिक आधारावर, विशेषत: त्रैमासिकपणे त्यांचे होल्डिंग्स उघड करतात. याचा अर्थ असा की गुंतवणूकदारांना नेहमी फंडाकडे असलेल्या अचूक मालमत्तेची वास्तविक-वेळ दृश्यमानता नसते.

10. विमोचन शुल्क

काही म्युच्युअल फंड गुंतवणूकदारांनी त्यांचे शेअर्स खरेदी केल्यानंतर ठराविक कालावधीत विकल्यास विमोचन शुल्क आकारले जाते. हे अल्प-मुदतीच्या व्यापाराला परावृत्त करू शकते परंतु तुम्हाला तुमच्या पैशांमध्ये प्रवेश करण्याची आवश्यकता असल्यास तुमचे भांडवल दीर्घ कालावधीसाठी बांधून ठेवू शकते.

11. ओव्हरट्रेडिंगसाठी संभाव्य

बाजाराला हरवण्याच्या किंवा अल्पकालीन नफा मिळविण्याच्या प्रयत्नात, काही म्युच्युअल फंड व्यवस्थापक मालमत्तेची जास्त खरेदी आणि विक्री करू शकतात, ज्यामुळे व्यवहार खर्च जास्त होतो आणि एकूण परताव्यावर संभाव्य नकारात्मक प्रभाव पडतो.

गुंतवणूकदारांनी गुंतवणुकीचे निर्णय घेण्यापूर्वी म्युच्युअल फंडाचे फायदे आणि तोटे या दोन्हींचा काळजीपूर्वक विचार करणे महत्त्वाचे आहे. याशिवाय, विशिष्ट फंडाची उद्दिष्टे, फी, मागील कामगिरी आणि एकूणच तुमच्या आर्थिक उद्दिष्टांशी जुळणारे समजून घेणे हे माहितीपूर्ण गुंतवणूक निवडी करण्यासाठी महत्त्वाचे आहे.

अधिक लेख –

1. शेअर बाजार संपूर्ण माहिती

2. IPO चा फुल फॉर्म काय ?

3. निफ्टी म्हणजे काय व निफ्टीची गणना कशी करावी ?

4. सेबी चे कार्य कोणते आहे ?

Leave a Comment